低薪時代更應長期投資

低薪時代,財富增長跟蝸牛爬得一樣慢,怎麼辦?Fotolia
第188期
林茂昌
作者為台灣知名的翻譯家,翻譯過多本重量級財經著作,如葛林斯潘的回憶錄《我們的新世界》、暢銷書《黑天鵝效應》、《師父》、《馬丁沃夫教你看懂全球金融》、《大債時代》等。曾任台証期貨總經理、期貨商公會理事。自2004年即財務獨立從事價值投資。2011年出版第一本著作《我的職業是股東》,廣受好評。

低薪無疑是最近的熱門議題,報章雜誌不乏各界專家學者的精闢分析與建言。我一向不喜歡湊熱鬧,本無須班門弄斧,但我覺得,低薪基本上已是一個全球性的問題,目前無解(甚至會繼續惡化),即使我們的政府勉強提出一些改善政策,恐怕也是治標不治本,如果不是完全無效的話。面對低薪,有時我們必須轉個彎,換個角度去因應。

 

世界性低薪 原因為何?

三個主要因素,造成當今世界性的低薪問題。首先是全球化。在生產要素價格趨於最低者的原理之下,薪資就像被一個無形的地心引力所約束。這點,相信大家都已經耳熟能詳。例如中國和印度成為世界的製造中心或後勤中心,無論美國、歐洲、還是台灣,在自由經濟之下,都會出現廠商外移和廉價商品進口的問題,而這兩個管道,最終造成國內工資難以上漲的壓力。當中國或印度薪資漸漸上升,全球製造基地又自動移往越南、柬埔寨等地,永無止境。

第二因素是全球性的貨幣寬鬆措施,導致資產嚴重膨脹,房價異常飆漲,所得分配不均。薪水是高是低,總要有個比較基礎,而房價就是一個重要指標。2008金融海嘯之後,以美國為首的貨幣管理體系,祭出史上最大的寬鬆措施,零利率、負利率、QE等,根據金融時報、穆迪信評等單位的研究報導,除了希臘、葡萄牙等少數有金融危機國家之外,歐美亞洲各地均出現房市泡沫現象,房價所得比不斷攀高,超出合理範圍。也就是所謂的「薪水不漲,房價狂漲」現象。高房價讓低薪問題更難以忍受。

貨幣過於寬鬆引發房市泡沫這個因素,我們其實也很清楚,只是因應之道有限,因為政府害怕緊縮措施一旦執行,就會影響經濟成長,一不小心就造成房市崩盤引發金融危機。況且,普天之下,有多少政府敢長期採取緊縮措施?於是各國的理想算盤是無痛化解,最好能透過通貨膨脹和薪資增加來淡化房市泡沫問題。也就是說,房價所得比過高的問題,很難寄望房價的大幅下跌。

第三個因素是新科技或新企業不斷地把現有工作零工化。倫敦大學教授史坦丁(Guy Standing)教授發現世界各國,包括先進工業化國家,近年來經常出現一系列以往無法想像的現象,如:生產力上升,平均薪資卻下降;就業率上升,平均薪資下降、企業獲利增加而平均薪資下降等。他經由實證研究發現,新科技把許多傳統的工作消滅了,同時也創造出新工作,但這些新工作往往是低薪的。何以如此?
 


▲省吃儉用,就算資金小,早日並長期投資股市,只要有毅力、持之以恆,複利效果就能出現。Fotolia

 

原來,新科技可以把一個傳統上完整的朝九晚五工作,拆解成零零碎碎的片段,透過網路系統分包出去,即所謂的群眾外包(crowdsourcing)或零工經濟(gig economy),如Uber司機、實習生、臨時講師、臨時清潔工或送貨員等。史坦丁認為,和傳統的勞動階級比起來,零工工作者的待遇更糟糕:薪水通常更低、更沒有保障,沒有固定雇主、也沒有固定職位、還必須花很多時間搜尋工作。他稱之為流離的工作階級(the precariat)。隨著Uber、Airbnb、Amazon Turk等國際科技大企業的出現,流離工作階級將有增無減,成為一個勞工看不到未來的世界。

請注意,每一件零工媒合案,都會被抽取某個成數,作為平台提供者的收入。史坦丁把平台提供者稱為收租階級(the rentier),因為他們是金字塔頂尖的菁英階級,本身不用工作,靠著提供平台,賺取他人的勞動成果。而當這個收租模式建立之後,他們就會想盡辦法擴張到更多的領域,以謀取更大的利益。

零工化的第一波是一般低階的工作,將來會不會因為科技進步,人工智慧、雲端大數據等因素,進一步把比較專業的工作,如理財、會計、顧問等也零工化,實在很難說。史坦丁引用麥肯錫的研究指出,未來五到十年內,有三分之一的工作契約,將是在網路上產生的。他認為勞動所得和資產所得的差距也將因此漸行漸遠。

 

低薪年輕人 希望安在?

綜合這三項因素,我認為低薪是全球性的經濟問題,遠比我們想像的更為嚴重且複雜,一昧等著政府去解決也不是辦法,必須自尋出路。因此,我要在最後轉個彎,換個方向談問題。政府要如何做,我們悉聽尊便;但對於個人,尤其是陷入零工經濟的年輕人,卻可以奉上一個淺見:省吃儉用,早日累積小額資金並長期投資股市。不要以為資金小就認為不可能或是太困難。其實只要有毅力,一點兒也不難,重點是持之以恆,讓複利效果出現。

我曾經在拙著的一本理財書籍中提到美國一位老太太,如何在1935年用她擔任祕書數年所存的錢,以每股60元買了3股亞培股票,接著股息再投資,只買不賣,到2010過世時,竟然累積達市值700萬美元之譜。

無獨有偶,一位在2014年過世的二戰退伍軍人李德(Ronald Read),先後當過加油站服務生和百貨賣場清潔工,竟然靠長期股票投資,累積市值約800萬美元的財富。他在遺囑中把總計約600萬美元捐給當地的圖書館和醫院。他的持股多達95檔,許多股票抱了數年甚至數十年。李德生活甚為節儉,開著一輛二手的Yaris,朋友都不知道他原來是個百萬富翁!(用新台幣算,更是億萬富翁。)

我深信任何人都可以經由勤奮節儉再加上股市長期投資的複利效果,脫離所謂的流離階級。現在年輕受薪階級的憤怒是可以理解的,但請別忘了,長期複利效果是你們的最大優勢,好好把握,至少是一線希望。

你可能會有興趣的文章

小經營也能賺大錢的訣竅
書名:夢想可以當飯吃:小經營也能賺大錢的獲利翻倍關鍵 作者:Pete Williams(皮特‧威廉斯) 譯者:曾婉琳 出版社:三采文化…
中國高通貨膨脹 誰是黑手?
據《第一財經日報》近期報導,中國外匯管理局局長易綱再次把國內的持續高通貨膨脹率,歸咎於外資流入和美元貶值。 易綱去年便提出,…
全球陸地氣溫 去年創史上第一高
  許多人已經發現,今年冬天的氣候異常暖和,沒有幾絲冬天的氣息,過去讓人打寒顫的寒流也不復多見。事實上,…
挽救就業 美延長減稅與失業救濟
12月上旬,美國總統歐巴馬與共和黨針對多個已經或即將到期的法案達成協議,同意將布希總統任內通過的減稅法案延長2年,…
產業群聚比國際分工更重要
分工合作一向被認為是人類經濟能發展的重要原因,傳統的國際貿易理論也漂亮地「證明」國際分工是對兩方都有利的事。目前全球化的生產和競爭,…
「瑞典模式」再次成為樣板
瑞典是北歐的小國,人口只有840萬,是台灣的三分之一左右。但瑞典的經濟模式曾被全球關注,因它走了一條獨特的道路,既不是美國式的原本資本主義…
預言中的大瘟疫
一場不明原因的武漢肺炎疫情,將一個14億人口的國家攪得天翻地覆。隨著疫情擴散、多地封城,無數的人在無助、在恐慌中度過每一天。…
被現代科學證實的中醫養生論
古代中醫認為,太陽與地球的變化,使人體的臟腑在一天12時辰(24小時)相應產生不同變化,人應該順天時而行才能保持健康。幾千年後,…