最近，各國企業裁員、房價下跌、百姓緊捂錢袋，而金融危機前，世界似乎富得流油，怎麼一夜之間經濟蕭條了？在經濟泡沫爆破中，俄羅斯股市跌去70%、中國上證指數跌64%、美國道瓊斯指數跌36%、冰島的股市跌得只剩不到5%，數以兆計的資金突然蒸發，這錢都跑到哪兒去了？
你存100元 銀行放貸360元
自從貨幣與黃金的價格脫鉤後，「錢」就只是個數字，不再是永久存儲的財富。當嚴重的危機出現時，各國只管印鈔票。所以，雖然全世界的央行只有價值約8,450億美元的黃金，可是，到2008年10月，全球流通中的現金大概有3.9兆美元。
不僅如此，在「部分儲備金銀行」體系下，銀行可以借出比存款多出數倍金額，但他們存在央行的儲備金卻相對很少。銀行每借出4塊錢，只有1元準備金存在央行。假如你在銀行存入100元，銀行可以向一個想買車的人放款80元；汽車公司把這80元存進銀行，銀行又可以再放款64元，以此類推。你存入的100元，銀行最多可以放款360元。金融危機爆發前，銀行鼓勵人們借錢的花招層出不窮，致使各國大型商銀的資產膨脹到39兆美元。
信用衍生品氾濫
然而，「影子銀行系統」比商業銀行更極端，他們把本來就不存在的錢無數倍地放大以增加回報。在投資銀行和對沖基金帶領下，交易員們不斷突破著借錢的極限，全球信用衍生品的價值達到863兆美元，形成了巨大的泡沫。
經濟學家估計，目前全球資產總值是290兆美元，但全球GDP只有55兆美元。當債務及資產價值遠比全球實際產值多出許多倍時，一旦危機來臨，就真是「忽喇喇似大廈傾」了。
信貸危機是暫時變數
分析人士認為，這場金融危機看似源於次貸（房貸）危機，實質是信貸危機，而這說到底是信心危機。目前市場上資金充沛，許多高科技公司有大把資金，如英特爾在銀行裡有120億現金，微軟的現金近200億。此外，掌握在共同基金、財富基金及對沖基金手裡的閒錢，估計近9兆美元，相當於全美上市公司市值的74%。這樣高的現金與股市市值之比，是18年來首見。如果再考慮機構投資者動用槓桿投資手段，如今可以投入股市的錢，隨時可達數十兆美元。
而掌管這筆錢的投資者，正是信心的中堅。只要他們對美國政治經濟制度的信心不變，所有危機不僅是暫時的變數，而且會成為美國產業、行業整合升級換代的機緣。
戳破泡沫後，剩下的才是真正的價值。
