中國的私募基金在2009年的發展趨勢引人注目，據研究機構「投中集團」（China Venture）的統計報告顯示，2009年所披露的投資案例共計114起，投資金額186.45億美元，較前一年成長75.8%；平均單筆投資金額為1.64億美元，其中，金融、連鎖經營、能源、食品飲料和製造業投資金額較高，均超過10億美元。而金融領域投資金額達99.88億美元，位居各行業之首。
中國私募基金一個特殊的現象是，掌控這些動輒數億美元資產的掌門人，往往都是出身顯赫的中央要員的後人，也就是所謂的「太子黨」。這些高官之後幾乎都曾經出國留過學或在外資機構中任職過。
私募股權投資基金（Private Equity，簡稱PE）是指投資於非上市股權，或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式。由於私募股權投資的風險較大，資訊披露不充分，故往往採取非公開募集的形式。
神祕的新天域資本
現任中國總理溫家寶之子溫雲松2005創立新天域資本公司（New Horizon Capital），目前該公司管理的資產規模達5億美元。今年1月25日，路透社的一條財經消息說，新天域資本公司打算募集一檔10億美元的私募基金，將投資準備股票上市的中國龍頭型企業。根據「21世紀經濟」報導的說法，2005年至2010年初，新天域資本共完成了21個投資案例，投資金額雖然都不大，但收益卻「令人咋舌」。以新天域資本通過旗下外資全資子公司新天域湖景對新世紀百貨的投資為例，在3.52億元以及3.23億元人民幣的兩筆投資中，最終盈餘高達19.4億元。
據悉，溫雲松從美國西北大學Kellog商學院獲得工商管理碩士（MBA），歸國後原欲求職於香港摩根士丹利，但該公司以其身分敏感為由，拒絕其求職申請。數年後，溫雲松在北京創立優創科技有限公司（Unihub Global Network，簡稱Unihub），香港首富李嘉誠次子、電訊盈科主席李澤楷擁有優創科技51%股權。其後併入電訊盈科與中國電信的合資公司。
有媒體稱溫雲松是一位隱形大亨，其財富可能已高踞全國十大富豪之內。據香港財經媒體人透露，2005年溫雲松創立新天域資本後，多半是由一起創業的事業夥伴出席公開場合，自己隱身幕後。一位消息人士說：「他們是非常穩定的團隊，不是老同學就是老朋友，彼此都非常熟悉對方。」據報導，由日本知名資訊業大亨孫正義掌舵的軟體銀行，及由新加坡總理李顯龍夫人何晶主掌的淡馬錫控股，一直都是新天域資本公司的長期投資者。
其他太子黨金融大亨
除了溫雲松，多位中共高層的第二代或第三代都投入大中華區的金融業發展。前國家主席江澤民的兒子江綿恆數年前從美國費城爵碩大學獲博士學位後，目前控制著上海聯合投資有限公司，一家與私募股權基金運作十分相似的政府投資公司。
前政治局常委李瑞環之子李振智，則曾建立瑞信中國機會基金的私募基金。政治局常委李長春女兒李彤，現在負責香港中銀國際下的一家私募股權基金，專注於媒體領域。政治局委員、中宣部部長劉雲山之子劉樂飛，則管理著價值90億元人民幣（約合13.2億美元）的中國國際信託投資公司。
國務院前總理朱鎔基之子朱雲來，1998年進入中國國際金融公司工作，現任公司總裁。中國國際金融是一家摩根史坦利持有34%的股份的合資企業。朱鎔基女兒、中銀香港發展規畫部總經理朱燕來，原本是中銀香港分行助理總經理。中銀重組，合併9家姊妹行組成新公司，朱燕來連升兩級，出掌發展規劃部負責人，職位是總經理。其餘外資金融業還有不少太子黨身影，包括趙紫陽的兒媳婦、前美林證券中國投資銀行董事長任克英，以及胡耀邦長孫女、瑞士信貸中國區投銀董事總經理胡知騺。
太子黨的人脈是無價之寶
如果說創投基金比的是眼光，那麼私募基金拚的就是人脈關係。瑞士聯合銀行亞洲投資銀行共同負責人的伯內特在接受媒體採訪時就表示，前政治局常委李瑞環之子李振智「對該行在中國的業務至關重要」。香港《經濟日報》說，瑞士聯合銀行內部人士估計，李振智的年薪，應該高達1千萬美元以上。
去年瑞士聯合銀之所以高薪向「美林」挖來李振智，一個重要原因是瑞士聯合銀行與「美林」正在爭奪集資額高達40億港元的中國電力的國際上市承銷商，當時李振智代表「美林」，他通過前全國人大委員長李鵬之女、中國電力國際董事李小琳，奪下了這筆大生意。
為了要在中國做大生意，外資也知道需要找高層關係，因此熱中聘用像李振智這樣的海歸派太子黨。
西北大學的史宗翰（Victor Shih）教授認為：「私募基金對太子黨來說，是一個非常好的領域，因為通過各種關係，你可以在股票上市之前進入公司，在很短的時間內賺上一大筆。這是輕而易舉的賺錢之道，每個人都會因為他們的關係網而支持他們。每個人都樂意這樣做，以期從高層領導那裡交換潛在的優惠條件。」
